弱市行情掘金手冊：五類稀缺股放心壓箱底
何物最珍貴？物以稀為貴，自然是越是稀有的東西擁有越高的身價！可對于中國的投資者來講，當前最不稀缺的可能就是股票。經歷過大小非解禁
何物最珍貴？物以稀為貴，自然是越是稀有的東西擁有越高的身價！可對于中國的投資者來講，當前最不稀缺的可能就是股票。經歷過大小非解禁、近幾年大躍進式的新股擴容，當前A股已經擁有超過2200家上市公司，流通股本近2.16萬億股，流通市值更是高達18.5萬億元。盡管當前指數還不到6124點的一半，可流通市值卻是6124時的2倍多，當然原因大家已經非常清楚，07年10月至今不到4年時間中，大小非解禁的限售股超過1.4萬億股，包括IPO、增發及配股在內的股票發行近2.5萬億元，比此前10年的融資總額還要多，關鍵是截止目前，市場擴容的節奏并沒有任何減緩的跡象，本周就再現新股八連發。以稀為貴對應的就是以濫為賤，市場新增股票供給越來越多也正是最近兩年市場深度調整的主要原因之一。
市場因為股票供給的泛濫而出現下跌，可同時我們也驚喜的發現一大批個股由于具備稀缺性而逆勢走出了大漲的行情。當然大家最熟悉的莫過于這兩年市場對稀土概念的追捧，由于國家限制稀土出口及加大行業整合，稀土價格一路飆升，相關個股更是雞犬升天，包鋼稀土等一干個股更是齊齊封住了漲停板。
翻看這些個股時，大家可能會忘卻市場近兩年一直處于熊市調整當中，更會期待也能找到這樣好的品種，能夠毫不理會大市的調整，獨自走出大漲的牛市行情，本期周刊我們不妨從稀缺股股價上漲的驅動因素說起，試圖也給大家找找能夠放心壓箱底的稀缺品種。
稀缺品種走強的三大必備條件
1、稀缺性決定投資價值。文章開頭我們便說過，物以稀為貴，稀缺品種的投資價值正是源于其高度的稀缺性。而對于稀缺性來講，至少應該具備以下屬性：首先具有不可再生性或者再生速度遠趕不上開發使用的速度，開發一點少一點使用一分便少一分，以稀土為例，雖然我國稀土儲量世界第一，但儲量在1996至 2009年間大跌37%，據商務部公布的數據現只剩2700萬噸，按當前的開發速度，中、重類稀土儲備僅能維持15至20年；其二要具備不可替代性，比如稀土稀土同時具有電、磁、光、以及生物等多種特性，被譽為"工業維生素"，是諸多高精尖產業所必不可少原料，這也是為什么中國限制稀土出口后導致日韓歐美集體緊張，甚至不惜上告世貿組織。
2、擁有定價權成為關鍵。光有稀缺性還不夠，同時還得具備充分的定價話語權，同樣以稀土為例，我國稀土資源儲量世界第一，占全球70%左右、產量第一，占世界稀土商品量的80%至90%、銷售量第一，60%至70%的稀土產品出口到國外，可擁有如此優勢的稀土資源在上世紀全完全沒有定價權，甚至出現稀土比豬肉便宜的資源賤賣情況，直到近幾年國家開始限制稀土出口、整治非法開采以及加大產業整合才逐漸奪回稀土定價權，稀土價格從去年開始上漲，截至8月底，大部分稀土元素價格較年初漲幅達3倍，同比去年更是提高6至7倍，也正是伴隨著稀土價格的保障才催生了稀土行業的一大批牛股。
3、政策扶持必不可少。還是以稀土為例，2009年起，我國開始對稀土行業大幅進行整合，政策方面也從準入、開采、冶煉、出口等各環節層層嚴控，2011年的新政策更是不斷深化，從出口配額大幅減少、提高準入門檻到加快整合實施大企業大集團戰略、建立稀土戰略儲備體系，再到《稀土工業污染物排放標準》、上調10倍稀土資源稅費等等，行業保護政策力度呈持續加大態勢。政策的保護才能更加體現稀缺資源的珍貴價值，也只有政策的保護才能真正掌握定價的話語權，所以政策扶持也是必不可少。
弱勢掘金，五類稀缺個股或可壓箱底
1、磷礦日益稀缺，或接棒稀土演繹傳奇
將磷礦列為稀缺資源可能很多投資朋友都不敢相信，特別對于有過農村經歷的人來講，作為三大基礎化肥之一，幾十塊錢便可買一大包，何來稀缺之說？磷礦確實非常常見，據美國地質調查局統計，世界磷酸鹽巖基礎儲量多達500億噸，但具備開采價值的經濟儲量卻非常有限，僅為180億噸，而我國磷礦資源儲量僅次于摩洛哥位居世界第二，探明資源儲量達167.9億噸，但我國磷礦屬于多而不豐，平均品位僅17%，現有具備經濟開采價值的磷礦資源可能在20年內就將消耗完畢，所以稀缺性不言而喻，試想一下假如20年后農業種植沒有磷肥可用，后果將會怎樣？正因為磷資源的戰略重要性逐漸被認識，我國政府開始著手整合磷礦資源，有關數據顯示，過去三年全國磷礦企業減少75家，最新出臺的《化學礦業"十二五"發展規劃》更是將磷礦提高到前前所未有的戰略高度，提出在未來5年建立磷礦產地資源儲備機制，提高磷礦開采準入門檻等。政策的保護及稀缺性的突出帶來的結果自然是價格的上漲，以國內磷礦主廠區之一貴州為例，30%磷礦石車板價已經上漲至520元/噸左右，而去年同期價格大約在350元左右，同比上漲了近五成，而這種漲價的勢頭下半年仍然有望延續。
種種跡象表明，磷礦很有可能接棒稀土演繹傳奇，盡管最近股價已經有所反應相關個股紛紛走強，但長期來看，隨著稀缺性的日益突出其投資價值也將水漲船高。其中龍頭個股更加值得關注：比如湖北宜化，全資子公司擁有磷礦儲量1.5億噸，預計今年12月底以前可取得采礦許可證，還持有華瑞磷礦82.54%的股份，華瑞磷礦初步探明地質儲量1.23億噸，設計年產能為150萬噸，未來想象空間巨大；另外澄星股份作為中國最大的精細磷化工產品生產和出口企業，在云南宣威、彌勒兩地擁有磷礦可采儲量1.3億噸；興發集團同樣擁有1.3億噸磷礦石儲量，磷礦石年當前產能為150萬噸，均為不折不扣的磷礦資源龍頭企業。
2、稀有小金屬，演繹大世界
小金屬是相對基本金屬而言的，像大家所熟知的銅、鋁、鋅、錫等就屬于基本金屬，而像鎢、銻、錳、鈷、鈦、鋯、鍺等就屬于小金屬，顧名思義，之所以小就是相對基本金屬來講，儲量更少價值也越珍貴。小金屬雖小，但作用卻無可替代，銻作為阻燃劑的用途目前尚無替代品、鎢主要用作硬質合金，需求潛力不斷提升，鍺在紅外光學及太陽能電池領域的應用也呈快速增長勢頭，稀土作為多種稀有金屬元素的混合體，在電子、航天、軍工等諸多高科技領域都是必不可少的原料。我國對稀有小金屬的重視程度也明顯提高，2010年以來，國家工信部、國土資源部以及地方政府相繼出臺了多項鼓勵資源整合、產能集中措施，并且醞釀開展對稀土、鎢、銻、鉬、錫、銦、鍺、鎵、鉭和鋯這十種稀有金屬進行戰略收儲，而根據有色金屬行業"十二五"規劃草案，兼具稀缺性及資源性的戰略小金屬無疑成為結構轉型中的重點和焦點，這一系列動作都將推動稀有小金屬價格的攀升。
在稀有小金屬中，我國擁有定價權并且得到政策大力扶持的優勢礦種無疑值得高度關注：比如金屬鎢，主要用作硬質合金，在合金中添加少量鎢，可以提高合金的硬度和耐磨性，被譽為"工業牙齒"，全球探明鎢總儲量僅為290萬噸，可供開采年限不足40年，我國是世界第一大鎢生產國和消費國，鎢礦產資源占全球探明總量的60%以上，產量占全球80%以上，4月1日，國土資源部在《關于下達2011年鎢礦銻礦和稀土礦開采總量控制指標的通知》中規定鎢精礦的開采量為8.7萬噸，同時明確指出到2012年6月30日前，原則上繼續暫停受理新的鎢礦土礦勘查、開采登記申請，受此刺激鎢精礦價格一路飆升，報價已從09年5.5萬元每噸漲至當前15萬元每噸，廈門鎢業無疑是的龍頭企業；另外有如東方鉭業現有鉭、鈮、鈹合金制品三大類型35個系列品種；辰州礦業均值得關注。
3、大農業，全球最稀缺的大資源
當然，現在大家已經感覺不到吃飯會成為一個問題了，可經歷過上世紀六七十年代的都會知道兩市有多重要，民以食為天，誰也沒法否認糧食安全一定是一個國家最重要的戰略安全。可近年來，世界各國的糧食生產都在遭受極端天氣的侵蝕，再次啟動了全球的糧食危機的警報器，自去年6月至今，國際大豆期貨上漲54%，玉米期貨幾乎翻倍漲98%，小麥期貨也上漲60%，旱災和高糧價已經讓"非洲之角"地區的1200萬人因食物短缺而陷入營養不良狀態，280萬人瀕臨死亡。重演上世紀70年代的糧食危機并非聳人聽聞，多年以來保障兩市安全一直是政府的首要任務，政府一號文件屢次聚焦農業就說明了這點，而且在未來十年農業在國家戰略中必將提到更高的級別，甚至不排除大農業將取代石油成為未來全球最緊缺的大資源。
對于優質的農業股，或許將成為資本追逐的下一個稀缺資源，在這個收獲的季節，我們也來梳理一下具備稀缺性的農業股。農以種為先，自上而下來看，種子股自然是首先對象，國務院下發的《關于加快推進現代農作物種業發展的意見》、農業部公布《農作物種子生產經營許可管理辦法》，對種業都有不同程度利好扶持，登海種業專注海叁跟三文魚養殖，是高端海洋生態養殖的領先者。
4、旅游，天生的稀缺自然資源
對于大部分旅游股來說，與其說是消費股，更不如說是資源股，中國只有一座黃山也沒有第二個桂林，大自然鬼斧神工巧奪天工所造化的藝術品天生就是稀缺的自然資源，中國960萬平方公里的土地上也僅有74家5A景區，資源稀缺程度由此可見一斑，這種景區資源的稀缺性就使得相關景區存在持續漲價的基礎。除了自然資源先天的稀缺性外，08年國家出臺相關文件命令禁止將門票經營權及風景區開發區打包上市，擁有相關經營權的旅游資源公司無疑更是稀缺中的優質品種，當前A股上市的黃山旅游及峨眉山，不但擁有稀缺的5A及景區資源，上市公司還擁有沒票經營權，并且下半年都存在漲價的預期，稀缺性值得大家高度關注。
5、釀酒，獨特的文化、地理資源的獨占者
當然，酒，什么地方都可以釀造，但是一瓶好酒卻是實在的稀缺資源。釀造好酒需要好水、好的溫度、好的生物發酵種群，對地理要求非常高，并非隨便一個地方都能釀出好酒，比如只有茅臺鎮的水才能釀出茅臺酒，再比如江蘇洋河、安徽金種子、湖南酒鬼酒至少唐朝以來便民聲在外、貴州茅臺一直就是國酒的象征、瀘州老窖已經擁有近500年窖齡，入選世界文化遺產預備名錄和國家級非物質文化遺產名錄。所以說釀酒是獨占文化、地理的稀缺品種一點不過，高檔白酒一輪高過一輪的漲價風潮就足以說明其的稀缺性，具體到品種選擇，更看好獨具中國文化的白酒行業，一二線的高檔白酒企業都是值得長期持有的壓箱底品種。
發掘"破凈"、"破發"股的機會
近期，A股市場出現反復震蕩，整體重心不斷下移，多只個股短期跌幅巨大，"超跌"再次成為當前市場的關鍵詞，上市公司股價出現"破凈"、"破發"現象更是屢見不鮮。
破凈公司增多
據數據統計，截至9月8日，兩市股價跌破凈資產的公司共18家。從板塊特征看，鋼鐵股成為"破凈"的重災區，9家公司占全部"破凈"公司的一半。不過如果從跌破凈資產的幅度看，輕工制造業的華泰股份則是目前"破凈"最嚴重的，以9月8日收盤價計算，公司市凈率僅為0.51倍。
此外，值得注意的是，盡管目前正式跌破凈資產的公司只有18家，但仍有不少公司的股價離"破凈"近在咫尺，如中原高速等7只個股目前的市凈率均已不足1.1倍。
有市場人士認為，從歷史情況推斷，"破凈"公司頻出往往意味著市場距離底部將近，但也有不認同者，認為以目前的"破凈"股絕對數量去衡量判斷底部來臨還是有點武斷，因為目前破凈情況與A股歷史上"破凈"最為嚴重時期相比并無可比性，以2008年A股下跌到底部區域時為例，當時市場中就曾有12%的公司出現過"破凈"紀錄，在當時，"破凈"公司高達144家，而目前僅18家而已。
破發公司潮涌
在市場"破凈"公司開始增多的同時，新股"破發"現象更是屢見不鮮。截至9月8日，統計今年以來首發上市的216家公司，有63家公司上市首日的收盤價即在發行價格之下，88家公司目前收盤價低于首發價格，"破發"比例高達41%。從折價幅度看，目前有28家公司股價相比首發價格縮水超過20%，華銳風電8家公司的"破發"情況最為嚴重，折價幅度已超過30%。
今年以來，A股市場曾經經歷過兩輪大規模新股上市首日破發潮。在上證綜指于1月14日跌破2800點關口后，市場便催生了第一輪新股破發潮，有4家中小板公司和1家主板公司于1月18日"五上五破"，成為當時標志性事件；此后的4月18日，大盤自3067點高臺跳水，再次讓新股破發雪上加霜，龐大集團于4月28日上市后，首日跌幅就深達23.16%。盡管隨著市場低迷，新股發行價格定位有所下行，以此得以在很長時間內維持了上市首日"零破發"的狀態，但近期二級市場的快速走弱，已直接影響到新股上市后的表現，大盤近兩個月的深度下挫更是直接推動了部分首日未破發的次新股出現"破發"現象或股價已接近"破發"臨界點。
除了新股跌破首日發行價的公司，今年以來還有242家公司推出了增發預案，其中有84家公司給出增發價格，另有147家公司給出了預案價格下限。截至日前，*ST嘉瑞等8家公司在增發方案未得以實施的情況下，其復權收盤價已低于增發價格或預案價格下限了，這對其后續方案的實施帶來了很大不確定性。
掘金"破發"、"破凈"股中的績優股
盡管上述公司近期跟隨市場腳步其股價遭到重創，但從基本面來考察這些目前處于"破發"甚至"破凈"的公司，可以發現目前還是有80家今年上半年凈利潤實現同比增長。而從最新的三季度業績預告來看，其中有33家前三季度業績同比預喜，在剔除今年新上市的個股后，有可比數據的16家公司中目前有9家公司的三季度業績有望實現環比增長。其中輝隆股份兩家公司三季度的利潤環比增幅也預期在100%以上。預計一旦市場企穩回升，此類有業績支撐的小盤股或將在資金的配合下會有所表現。
免責聲明：上文僅代表作者或發布者觀點，與本站無關。本站并無義務對其原創性及內容加以證實。對本文全部或者部分內容(文字或圖片)的真實性、完整性本站不作任何保證或承諾，請讀者參考時自行核實相關內容。本站制作、轉載、同意會員發布上述內容僅出于傳遞更多信息之目的，但不表明本站認可、同意或贊同其觀點。上述內容僅供參考，不構成投資決策之建議；投資者據此操作，風險自擔。如對上述內容有任何異議，請聯系相關作者或與本站站長聯系，本站將盡可能協助處理有關事宜。謝謝訪問與合作！ 中鎢在線采集制作.
|
