鉛蓄電池業(yè)洗盡鉛華更從容
環(huán)保重拳重點指向的鉛蓄電池產業(yè)，今年遭遇了其發(fā)展史上的一個“多事之秋”，血鉛事件、環(huán)保核查、停產整頓等聲音不絕于耳。
業(yè)內人士稱，環(huán)保整治只是一個開頭，鉛蓄電池業(yè)的相關產業(yè)政策還將陸續(xù)出臺，更多的企業(yè)將被淘汰出局，預計現有3000家企業(yè)中有九成不達標。行業(yè)面臨的不只是“休克”，大部分企業(yè)面臨的是滅頂之災，此后才會迎來行業(yè)的“重生”。伴隨著產業(yè)集中度的提高和產業(yè)技術的升級，作為業(yè)內龍頭，部分鉛蓄電池和鋰電池上市公司的未來前景被市場看好。
政策給力 九成出局
鉛蓄電池行業(yè)洗牌的直接影響因素是相關產業(yè)政策的出臺，尤其是環(huán)保政策。正如一位業(yè)內人士所說，如果沒有環(huán)保政策的約束，鉛蓄電池行業(yè)的結構調整仍會是一個比較漫長的過程，因為環(huán)保工作做得好的企業(yè)并不能在競爭中占得優(yōu)勢，通過市場競爭淘汰落后產能的難度很大。
現有文件中可以查到的較早針對鉛蓄電池行業(yè)污染防治情況的是工信部2010年11月26日發(fā)布的《電池行業(yè)重金屬污染綜合預防方案（征求意見稿）》。該文件提出，2013年底前，淘汰鎘含量大于0.002%的鉛蓄電池，淘汰20萬千伏安時/年規(guī)模以下鉛蓄電池生產企業(yè)；限制新建50萬千伏安時/年規(guī)模以下鉛蓄電池生產項目（不含先進新型鉛蓄電池）。
來自上述文件的信息顯示，我國現有電池生產企業(yè)約4000家，其中涉重金屬企業(yè)2400家，包括鉛蓄電池2000家。據測算，2009年電池企業(yè)排放含重金屬廢水總量1200多萬噸，其中鉛蓄電池企業(yè)排放廢水1000多萬噸；產生含重金屬固廢22余萬噸，其中含鉛固體廢物21余萬噸，含鎘固體廢物約4000噸。
真正大規(guī)模的環(huán)保整治始于今年。3月28日，環(huán)保部、發(fā)改委、工信部等9部委聯(lián)合召開電視電話會議，部署2011年環(huán)保專項行動，環(huán)保部副部長張力軍在會議上表示，今年環(huán)保專項行動的首要任務是對鉛蓄電池全行業(yè)進行徹底排查。此前的2月份，《重金屬污染綜合防治“十二五”規(guī)劃》獲國務院正式批復。
9部委相關負責人用六個“一律”對鉛蓄電池行業(yè)排查提出要求：環(huán)境保護、安全設施、職業(yè)健康執(zhí)行不到位的、污染治理設施不達標的、無危險廢物資質從事鉛蓄電池回收的、不能依法達到衛(wèi)生防護距離要求的四類情況一律停產。并表示環(huán)評不過關的一律停建，發(fā)生重大鉛污染的一律追究責任。
5月18日，環(huán)保部進一步下發(fā)《關于加強鉛蓄電池及再生鉛行業(yè)污染防治工作的通知》，對企業(yè)污染物穩(wěn)定達標排放、落實防護距離、建立重金屬污染責任終身追究制等提出要求。在6月3日國新辦的新聞發(fā)布會上，環(huán)保部副部長李干杰還表示，將用最嚴厲的手段來全面整治鉛蓄電池行業(yè)、鉛再生行業(yè)，努力遏制鉛污染事故多發(fā)的態(tài)勢。
受政策影響，南都電源、臥龍電器等相關上市公司陸續(xù)發(fā)布停產整頓公告。事件進展到目前這一階段，行業(yè)開始期待整頓之后的復產。不過，來自業(yè)內的消息稱，不是所有企業(yè)都能順利復產，預計7月底環(huán)保部將公布通過環(huán)保核查的鉛蓄電池企業(yè)名單。而經過此前的摸底調查，鉛蓄電池企業(yè)數量比工信部公布的2000家還要多出1000家。預計其中80%的企業(yè)將無緣上榜，主要是環(huán)保不達標的小企業(yè)。
另據透露，工信部正在著手制定鉛蓄電池生產企業(yè)和回收企業(yè)準入條件，規(guī)定新建企業(yè)不得低于50萬千伏安時產能規(guī)模，老企業(yè)低于20萬千伏安時產能規(guī)模不允許繼續(xù)生產。鉛蓄電池企業(yè)的數量將被整合至300家以內，這意味著3000家鉛蓄電池企業(yè)中有九成將被淘汰出局。
弱者淘汰 “剩”者為王
即將被淘汰出局的企業(yè)，無疑面臨的是滅頂之災，而有望留存下來的“剩”者，則將充分受益于行業(yè)集中度的提高和坐享行業(yè)景氣的上升。
據業(yè)內人士介紹，鉛蓄電池行業(yè)此前準入門檻低，企業(yè)小而散，許可審查不嚴，造成大量低水平重復建設，產品結構粗放，部分小企業(yè)裝備和環(huán)保設施落后，生產成本低，產品質量差，以低價參與市場競爭，造成產能過剩、市場混亂和環(huán)境污染。
進入鉛蓄電池行業(yè)只要產品通過質檢總局委托的沈陽蓄電池研究所的檢測就可以，平均費用大概為每家企業(yè)1萬元。“只要交錢，幾乎沒有企業(yè)不能通過檢測”。而要真正實現環(huán)保達標，企業(yè)需要在環(huán)保設備方面投入幾千萬元甚至上億元，每年的維護費用達到幾百萬元。
“高污染不等于環(huán)境污染，企業(yè)只要嚴格遵循國家環(huán)保規(guī)定，是完全可以有效控制污染的。”業(yè)內人士稱，按照美國經驗，鉛蓄電池的用鉛量占全國用量的95%以上，但是鉛排放量僅占總排放量的1.5%。2008年美國政府已將鉛蓄電池生產從主要鉛污染源中排除。可惜，中國的鉛蓄電池企業(yè)此前不重視環(huán)保，這直接招致行業(yè)碰到現在的困境。
不符合相關產業(yè)政策要求的企業(yè)即將被淘汰出局，其生命的大限漸行漸近。業(yè)內預期，工信部正在制定的鉛蓄電池生產企業(yè)和回收企業(yè)準入條件有望于9月份出臺。
有券商分析師稱，部分不達標企業(yè)的出局必然導致鉛蓄電池產業(yè)集中度的提高。由于大企業(yè)相比之下對于環(huán)保設備的投入更高，因而受到的沖擊相對更小。而部分企業(yè)出局將改善行業(yè)產能過剩的現狀，帶來行業(yè)景氣的上升，留存下來的大企業(yè)有望從中受益，并迎來投資機會。
數據顯示，2008年，我國鉛蓄電池市場為860億元，其中50%的銷售額由行業(yè)前25家廠商完成。美國的鉛蓄電池產能規(guī)模跟中國的差不多，但企業(yè)總數只有幾十家。
按照此前市場上曾經成立過的邏輯，產能過剩背景下落后產能的淘汰將會給行業(yè)帶來投資機會。長江證券分析師稱，針對高污染、高能耗問題，政府出臺促進行業(yè)整合的政策，同時在業(yè)務上有互補優(yōu)勢的企業(yè)存在自發(fā)的兼并重組動力，帶來行業(yè)供應端改善，大企業(yè)將在行業(yè)整合中獲得繼續(xù)做大做強的機會。
以水泥行業(yè)為例，2004年開始，華東地區(qū)水泥過剩情況開始顯現，市場毛利率快速下滑。2005年開始，華東水泥展開大規(guī)模的產能治理，行業(yè)開始大規(guī)模整合，帶來行業(yè)毛利率的迅速回升，華東地區(qū)最大的水泥企業(yè)海螺水泥表現尤為明顯。從資本市場的表現看，隨著整合的推進，大企業(yè)的優(yōu)勢顯現，海螺水泥獲得較為顯著的相對收益。
鉛蓄電池行業(yè)“剩者”的名單還未亮相，在預期的推動下，部分公司的股價已經開始上漲，如駱駝股份7月22日的收盤價已漲至26元，而公司發(fā)行價為18.6元。分析人士認為，市場預期這些公司可能不久將會復產。另外，7月份以來部分企業(yè)的鉛蓄電池產品已經漲價10%。
供給生變 看好鋰電
對于近期鉛蓄電池產品的漲價，中國電池工業(yè)協(xié)會人士認為，主要原因是環(huán)保整治過程中企業(yè)的大面積停產整頓導致產品供需失衡，未來隨著部分產能淘汰出局，供給緊張的情況短期內難以改變，產品價格上漲是必然趨勢。據介紹，有望通過環(huán)保整治的大企業(yè)占行業(yè)總產能的比重為70%-80%。
供給減少的同時，需求則在穩(wěn)定增長。華創(chuàng)證券分析師表示，鉛酸蓄電池主要用于汽車啟動電源、通信后備電源及電動自行車電池等方面，其中汽車啟動電源和電動自行車電池占市場的主要部分，分別占市場的48%和26%左右，通信后備電源占15%左右。
《中國化學與物理電源（電池）行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》顯示，2015年鉛蓄電池的銷售收入目標為1760億元，年均增長率為15%。
華創(chuàng)證券分析師認為，鉛蓄電池行業(yè)的整頓除了給“剩者”帶來利好，還給鋰電池帶來了機會。環(huán)保要求的提高導致鉛蓄電池行業(yè)的環(huán)保、回收成本增加，整體成本呈上升趨勢，而現在鋰電池的一項弱點正是價格偏高，從這個角度看，鋰電池將獲得更好地發(fā)展。鉛蓄電池下游行業(yè)中的通信后備電源和電動自行車市場都可以由鋰電池來填補。
以電動自行車市場為例，鋰電池相比鉛蓄電池具有重量輕、體積小等特點，但是由于價格較高，市場占有率僅有5%左右。隨著鉛蓄電池價格的上漲，兩者之間的價格差距會逐漸縮小，鋰電池的應用比例有望提高。數據顯示，2010年，中國電動自行車產銷量約3000萬輛，增速超過30%；國內電動自行車保有量超1.2億輛。
相關行業(yè)協(xié)會也在建議政府出臺電動自行車用鋰電池的補貼計劃。中國自行車協(xié)會理事長馬中超曾表示，正在努力向政府建議補貼鋰電池，盡管鉛蓄電池完全被鋰電池取代的可能性并不大，但是只要鉛蓄電池車的市場份額比例下降，對于環(huán)保也是一種貢獻。
據業(yè)內人士介紹，日前有關部委發(fā)布的一份關于加強電動自行車管理的文件對于鋰電池也是一項利好，電動自行車重量應小于40公斤、時速不得超過20公里/小時。電動車要控制在40公斤以下，電池最多只能10公斤左右，而市面上電動自行車的常用規(guī)格（48V）鉛蓄電池重量約13-17公斤，而同等規(guī)格的鋰電池重量為4公斤。
前景看起來美好，道路卻不會那么平坦。中國電池工業(yè)協(xié)會有關人士稱，鉛蓄電池的主流地位還難以撼動。鋰電池占整個電池市場的比重在2%，行業(yè)產能很小，市場推廣又很難，因而未來要在電池市場中占有更高的比重不會那么快，至少“十二五”末要提高至10%都得費很大勁。
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