加息沖擊波：僧多粥少 企業貸利率最高上浮60%
央行在春節假期即將結束之時，通過上調0.25%的一年期存貸款利率的方式向社會各界表達了新年“步步上升”的美好祝愿。
一邊是放貸額度的極度緊張，一邊是需求的相當旺盛，銀行在業務開展的時候似乎都不知所措。某股份制銀行個金部總經理向理財周報記者表示：“在去年幾番的上調存款準備金與這次加息后，銀行在貸款業務方面真有點喘不過氣而且存在矛盾。”
監管層從按季轉按月考核銀行放款額度，加息提高銀行放貸議價能力
從表面來看，加息會導致一些想貸款的人放棄在銀行貸款的融資方式，但事實上，目前無論來自個人還是公司的貸款需求都非常旺盛。“其實銀行減少貸款更深層的原因是監管部門對銀行放款金額的嚴格控制。”該股份制銀行個金部總經理向理財周報記者表示。
據了解，從今年開始監管部門考核銀行放款額度已經從去年按季度考核，變為按月考核。這一做法減少了銀行在放貸方面的靈活度，只能中規中矩了。
雖然加息使銀行能夠獲得更高的貸款利率收益，但因存貸比的要求下,銀 行相應提高吸收存款利率的成本。盡管如此，不少業界人士仍認為加息對于銀行而言反而是一件好事情。“雖然目前銀行的放款額度受到嚴格的監控，但如何在有效 的資金下面獲得高效的利益？這才是關鍵。而此次的加息反而提高了銀行在與貸款客戶進行議價的能力。”某城市商業銀行業界人士告訴理財周報記者。
“對于銀行而言存款的利率是一定的，但發放貸款的利率是可以通過上調 來獲得更大的收益，在信貸資源如此緊張的情況下銀行這樣做就更顯得符合情理了。在此情況下，毋庸置疑，大型銀行的議價能力得到了提高，對于信貸放款額度遜 色于大型銀行的城商行也是有推動的。”上述相關城商行業界人士認為。
當前處于加息周期中，強烈的加息預期推動貸款需求提前。加息對銀行貸款規模并沒有確定性方向的影響，但在當前的背景下卻可以確定性的提高銀行貸款的議價能力，有助于其增加貸款所獲得的利潤。
根據理財周報記者對多家銀行調查，很多銀行目前除了對一套房暫不上浮利率外，所有貸款業務都做了利率上浮的動作。對一些中小企業的貸款更出現了基準利率上浮30%至60%的情況。
貸款資源國企獨享大頭，新增項目火苗被澆滅
“加息跟銀行貸款規模的關系比較復雜，反而存款準備金的上調對銀行減少放貸額度更有立竿見影的效果。”招行宏觀策略分析師徐彪對理財周報做出如此分析。
徐彪同時表示：“從短期看，連續加息使得信貸投放呈現供不應求的態 勢。今年一月下旬資金面非常緊張，一方面貸款需求剛性存在，貸款人并不會因為就利率升高等原因放棄貸款。另一方面，在目前處于一個較為明顯的加息周期情況 下，許多人預期往后加息是一個大概率事件，這會推動貸款需求出現一波提前。”
同時，徐彪分別就這輪加息對貸款供給方銀行與需求方市場（分為對私與對公）的影響作了如下的分析。
從需求方個人客戶來看，加息對中短期貸款而言主要是針對消費貸款，中 長期則是房貸，但與這兩者關聯度最高的應該是國家的政策取向。如果說國家積極啟動內需政策，消費貸款處于增長周期；中長期的房貸對國家調控與市場預期的依 賴程度就表現得更加強烈了。在預期價格上漲的時候，利率上調也無法阻止老百姓貸款購房的熱情。由此來看，個人貸款對利率的敏感性有，但并沒有想象的那么 高。
在對公需求方面來看，剛公布的一月份新增貸款額為1.04萬億，同比 少增3182億元。由于監管層的調控，新增貸款有所下降并不難理解。事實上，銀行信貸投放的資源主要集中在國有企業，民營等一些私營的中小企業并沒有享受 太多的資源。所以銀行貸款的投向還是主要集中在國企。
從目前或中短期來看，剛性的需求仍然非常強烈。由于已經進行的項目是 要繼續通過貸款來維持運作，如果不處理好這些貸款，那么項目就很有可能變為爛尾項目，這是企業與銀行都不想看到的結果；由于利率較高而且銀行貸款額度緊 張，所以很多公司都會重新計劃新增項目的籌備，顯而易見在目前的情況下新增項目貸款的需求肯定會減少，而將有限的資金集中在正在運行的項目。
同時，徐彪還表示，“從中長期來看實體經濟是經受不住連續的加息打擊，如果實體經濟感受到投資是需要付出很高的資金成本，那么最終的結果就是下降投資項目的興趣。經濟降溫，貸款需求也跟著下降。”
銀根緊縮背后：小額貸款、典當行等民間借貸如火如荼
在銀行信貸步步趨緊的情況下，許多中小企業主只能將融資渠道轉向小額貸款公司、典當行等一些民間借貸，即使利率高得讓人咋舌，總比銀行不能放款來得強。在如此大環境下，非銀行的民間借貸機構得到了如火如荼地發展。
“銀行對于中小企業的放貸資金都已經告急了，如果不尋求小額貸款公司等進行幫助，資金很難繼續維持。利率肯定是比較高，而且又需要房產進行抵押，如果可以選擇的話誰都不愿意做這樣的選擇。”深圳地區一些中小企業主向理財周報記者吐出了苦水。
天河益建小額貸款公司總裁謝軍對理財周報記者表示：“民間借貸確實是中小企業在短期內又緊急的周轉下最有效選擇，如果要盡可能地減少利息，只能是融資者一有錢就進行還債，并贖回抵押物，盡可能地讓資金盤活起來。”
據了解，小額貸款公司貸款回收率都較高。以天河益建小額貸款公司為例，上年發放貸款約6.8億元人民幣，如期回收約5.5億元人民幣，如期回收率100%。
而據廣州一些典當行相關負責人士透露：“最近生意確實不錯，而典當的利息則根據融資人抵押物的情況與申請額度而定。”
如果融資人拿出已經供完的房子作為抵押物，典當給出的月息大概在4%至5%，如果抵押物不是很“優秀”，月息則會更高。
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