2017年前三季度，我國鎢行業(yè)生產(chǎn)和出口貿(mào)易繼續(xù)保持增長態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)需求逐步復(fù)蘇，供需矛盾持續(xù)改善，價(jià)格震盪上揚(yáng)，虧損企業(yè)減少，盈利能力增強(qiáng)，鎢行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益明顯好轉(zhuǎn)，持續(xù)穩(wěn)中向好。
經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況
中國鎢協(xié)統(tǒng)計(jì)內(nèi)鎢企業(yè)前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入同比增長25.26%；實(shí)現(xiàn)利稅同比增長109.49%；實(shí)現(xiàn)利潤同比增長362.23%，增幅比上半年加快25.3個(gè)百分點(diǎn)；出口鎢品2.21萬噸（金屬量），同比增長38.21%。前三季度鎢行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)。
一是鎢精礦產(chǎn)量平穩(wěn)，冶煉加工產(chǎn)品產(chǎn)量增長。中國鎢協(xié)統(tǒng)計(jì)內(nèi)鎢礦山企業(yè)今年前三季度鎢精礦產(chǎn)量同比增長4.22%，2016年全國鎢精礦產(chǎn)量比2015年下降3.88%，由於同期基數(shù)低，導(dǎo)致今年前三季度產(chǎn)量同比增長。受鎢資源品位下降、生產(chǎn)成本上升、市場(chǎng)價(jià)格低迷、資金困難、以及安全環(huán)保壓力加大等因素影響，鎢精礦產(chǎn)量趨於平穩(wěn)，難以增長。今年前三季度鎢協(xié)統(tǒng)計(jì)內(nèi)鎢礦山企業(yè)鎢精礦產(chǎn)量比2015年同期產(chǎn)量下降9.20%。
前三季度，隨著市場(chǎng)需求逐步好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)價(jià)格震盪上揚(yáng)，下游冶煉加工企業(yè)生產(chǎn)保持增長態(tài)勢(shì)，除了鎢絲類產(chǎn)品外，其它鎢冶煉加工產(chǎn)品產(chǎn)量均有較大幅度增長。中國鎢協(xié)統(tǒng)計(jì)內(nèi)鎢冶煉加工企業(yè)今年前三季度主要鎢冶煉加工產(chǎn)品APT、氧化鎢、鎢粉、碳化鎢、偏鎢酸銨、鎢條、硬質(zhì)合金、高比重、鎢坩堝和鎢鐵同比分別增長35.42%、14.60%、16.64%、19.07%、12.77%、1.87%、30.75%、118.21%、87.70%和24.82%；粗鎢絲、細(xì)鎢絲和鎢電極產(chǎn)量同比分別下降3.55%、11.27%和8.64%。前三季度硬質(zhì)合金數(shù)控刀片產(chǎn)量同比增長44.32%，繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長。
二是出口鎢品量保持增長，進(jìn)口鎢品繼續(xù)下降。前三季度，國際鎢需求持續(xù)恢復(fù)，出口鎢品保持增長態(tài)勢(shì)，增幅有所放緩，進(jìn)口鎢品繼續(xù)下降，降幅收窄。
中國鎢協(xié)根據(jù)海關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，6月份出口鎢品（金屬量，不含硬質(zhì)合金，下同）創(chuàng)10年來單月出口量新高，連續(xù)5個(gè)月出口鎢品量在2500噸以上，除2月份外，月出口量均在2000噸以上。9月份出口鎢品2179噸，同比增長12.94%、環(huán)比下降11.25%。三季度出口鎢品7379.42噸，同比增長24.48%，環(huán)比下降14.33%，連續(xù)3個(gè)月出口鎢品環(huán)比下降，但同比仍有較大幅度增長。1-3季度累計(jì)出口鎢品22121噸，同比增長38.21%，增幅比1-6月份收窄8.08個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)2008年以來的高位，超過2016年全年出口量。出口額6.63億美元，同比增長38.68%。其中，三氧化鎢、藍(lán)色氧化鎢、APT、偏鎢酸銨、碳化鎢和鎢粉出口量同比分別增長25.18%、85.98%、73.26%、56.86%、28.62%和3.85%。混合料出口量同比增長73.93%。據(jù)中國鎢業(yè)協(xié)會(huì)硬質(zhì)合金分會(huì)統(tǒng)計(jì)，3季度出口硬質(zhì)合金2040.5噸，同比增長21.91%，1-3季度出口5559.5噸，同比增長14.50%。
儘管三季度進(jìn)口鎢品量有所恢復(fù)，但前三季度進(jìn)口鎢品量總體繼續(xù)下降。據(jù)中國鎢協(xié)根據(jù)海關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，1-9月份進(jìn)口鎢品（金屬量，不含硬質(zhì)合金，下同）1942噸，同比下降20.39%，下降幅度比1-6月份收窄16.39個(gè)百分點(diǎn)。其中進(jìn)口鎢精礦1314噸，同比下降25.23%，下降幅度比1-6月份收窄14.77個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)口額6341萬美元，同比增長6.59%。
三是市場(chǎng)價(jià)格震盪上揚(yáng)。鎢市場(chǎng)在經(jīng)歷近3年的價(jià)格下跌和去庫存後，去庫存效果逐步顯現(xiàn)，鎢需求恢復(fù)明顯，鎢原料供應(yīng)持續(xù)趨緊，鎢精礦價(jià)格逐步回歸理性，行業(yè)經(jīng)營環(huán)境改善，但是鎢精礦價(jià)格尚未回升到合理的開採成本水準(zhǔn)，鎢礦山企業(yè)依然虧損，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益尚未得到根本性好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)不確定性因素依然存在。
鎢精礦價(jià)格總體企穩(wěn)回升。據(jù)中國鎢協(xié)統(tǒng)計(jì)分析：6月出現(xiàn)小幅調(diào)整，9月份鎢精礦快速上揚(yáng)，月平均價(jià)格11.37萬元/噸，同比上漲68.20%，環(huán)比上漲13.93%，重回10萬元/噸以上，是2014年4月份以來的高位；10月份鎢精礦平均價(jià)格10.33萬元/噸，同比上漲43.67%，環(huán)比下降9.15%，出現(xiàn)回檔；1-10月份鎢精礦平均價(jià)格8.66萬元/噸，同比上漲27.17%。
1季度鎢精礦平均價(jià)格7.33萬元/噸，同比上漲15.25%。2季度鎢精礦平均價(jià)格8.17萬元/噸，同比上漲13.63%。3季度鎢精礦平均價(jià)格9.91萬元/噸，同比上漲46.83%。1-3季度鎢精礦平均價(jià)格8.46萬元/噸，同比上漲24.96%。
鎢精礦價(jià)格上漲拉動(dòng)APT等原料價(jià)格回升。9月份APT價(jià)格快速上揚(yáng)，月平均價(jià)格17.33萬元/噸，同比上漲65.52%，環(huán)比上漲12.75%，重回17萬元/噸以上，是2014年4月份以來的高位。10月份APT平均價(jià)格16.02萬元/噸，同比上漲46.30%，環(huán)比下降7.56%，出現(xiàn)回檔，總體趨穩(wěn)。1-10月份APT平均價(jià)格13.33萬元/噸，同比上漲25.75%。
1季度APT平均價(jià)格11.32萬元/噸，同比上漲15.51%。2季度APT平均價(jià)格12.50萬元/噸，同比上漲9.94%。3季度APT平均價(jià)格15.27萬元/噸，同比上漲45.19%。1-3季度APT平均價(jià)格13.03萬元/噸，同比上漲23.39%。
國內(nèi)鎢市場(chǎng)價(jià)格的震盪上揚(yáng)，拉動(dòng)了國外鎢市場(chǎng)價(jià)格的逐步回升。據(jù)中國鎢協(xié)統(tǒng)計(jì)分析：1季度出口APT平均價(jià)格24404.78美元/噸鎢金屬，同比上漲9.91%。2季度出口APT平均價(jià)格26247.92美元/噸鎢金屬，同比上漲7.41%。3季度出口APT平均價(jià)格28786.75美元/噸鎢金屬，同比上漲18.71%。1-3季度出口APT平均價(jià)格26324.52美元/噸鎢金屬，同比上漲9.40%。1季度出口鎢品綜合平均價(jià)格28849.12美元/噸鎢金屬，同比上漲4.73%。2季度出口鎢品綜合平均價(jià)格29362.34美元/噸鎢金屬，同比下降10.17%。由於出口鎢品結(jié)構(gòu)的變化導(dǎo)致出口鎢品的綜合平均價(jià)格同比下降。3季度出口鎢品綜合平均價(jià)格31593.74美元/噸鎢金屬，同比上漲8.62%。1-3季度出口鎢品綜合平均價(jià)格29964.54美元/噸鎢金屬，同比上漲0.34%。
1季度進(jìn)口鎢品綜合平均價(jià)格37251.64美元/噸金屬，同比上漲87.80%。2季度進(jìn)口鎢品綜合平均價(jià)格37442.02美元/噸金屬，同比上漲33.42%。3季度進(jìn)口鎢品綜合平均價(jià)格28143.45美元/噸金屬，同比上漲29.49%。1-3季度進(jìn)口鎢品綜合平均價(jià)格32643.89美元/噸金屬，同比上漲33.89%，其中進(jìn)口鎢精礦平均價(jià)12992.82美元/噸金屬，同比上漲20.60%。
倫敦金屬導(dǎo)報(bào)（MB）APT月均報(bào)價(jià)從2011年6月份的高位470美元/噸度，連續(xù)5年多一路下滑到2016年12月的191.25美元/噸度，下跌278.75美元/噸度，跌幅達(dá)59.31%，下跌時(shí)間和跌幅都超出金融危機(jī)期間。2017年，國內(nèi)鎢市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)理性回歸態(tài)勢(shì)，拉動(dòng)國際鎢市場(chǎng)價(jià)格逐步回升，英國倫敦《金屬導(dǎo)報(bào)》（MB）APT報(bào)價(jià)總體呈逐步上升走勢(shì)。1季度 APT 平均報(bào)價(jià)202.81美元/噸度，同比上漲17.91%，環(huán)比上漲4.23%。2季度 APT 平均報(bào)價(jià)217.09美元/噸度，同比上漲4.30%，環(huán)比上漲7.04%。3季度 APT 平均報(bào)價(jià)263.04美元/噸度，同比上漲38.20%，環(huán)比上漲21.17%。1-3季度APT 平均報(bào)價(jià)227.65美元/噸度，同比上漲19.81%。
四是經(jīng)濟(jì)效益明顯好轉(zhuǎn)。前三季度，生產(chǎn)繼續(xù)保持增長，出口鎢品保持增長，市場(chǎng)需求逐步復(fù)蘇，供需矛盾改善，價(jià)格震盪上揚(yáng)，虧損企業(yè)減少，盈利能力增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)效益明顯好轉(zhuǎn)，鎢行業(yè)持續(xù)穩(wěn)中向好。儘管三季度鎢市場(chǎng)價(jià)格震盪上揚(yáng)，行業(yè)虧損面縮小，經(jīng)濟(jì)效益好轉(zhuǎn)，但由於鎢精礦市場(chǎng)價(jià)格尚未回升到鎢礦開採成本的合理水準(zhǔn)，仍低於行業(yè)平均成本線，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營依然面臨諸多困難，尤其鎢礦山企業(yè)虧損依然嚴(yán)重，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益還沒有得到根本好轉(zhuǎn)。中國鎢協(xié)統(tǒng)計(jì)內(nèi)鎢企業(yè)前三季度平均主營業(yè)務(wù)收入利潤率3.86%，略低於有色金屬工業(yè)企業(yè)平均主營業(yè)務(wù)收入利潤率3.93%，低於銀行貸款利率。其中，主采鎢礦山企業(yè)平均主營業(yè)務(wù)收入利潤率2.29%，鎢冶煉企業(yè)平均主營業(yè)務(wù)收入利潤率3.73%，硬質(zhì)合金企業(yè)平均主營業(yè)務(wù)收入利潤率7.68%。
中國鎢協(xié)統(tǒng)計(jì)內(nèi)鎢企業(yè)前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入同比增長25.26%，增幅比上半年加快6.61個(gè)百分點(diǎn)；主營業(yè)務(wù)收入同比增長24.45%，增幅比上半年加快6.96個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利稅同比增長109.49%，增幅比上半年減緩7.41個(gè)百分點(diǎn)；利潤總額同比增長362.23%，增幅比上半年加快25.39個(gè)百分點(diǎn)。
鎢礦山企業(yè)由上年同期虧損轉(zhuǎn)為盈利，但由於采選成本差異大，企業(yè)盈利虧分化嚴(yán)重；鎢冶煉企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤同比增長126.59%；硬質(zhì)合金企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤同比增長105.48%；鎢材企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤同比增長46.25%。統(tǒng)計(jì)內(nèi)盈利鎢企業(yè)家數(shù)占72.27%，比上半年多3家；虧損企業(yè)家數(shù)占27.73%，比上半年少4家。其中：
統(tǒng)計(jì)內(nèi)礦山企業(yè)虧損面51.52%，同比虧損面減少39.91個(gè)百分點(diǎn)；冶煉企業(yè)虧損面21.43%，同比虧損面減少17.86個(gè)百分點(diǎn)；硬質(zhì)合金企業(yè)虧損面15.22%，同比虧損面減少14.33個(gè)百分點(diǎn)；鎢材企業(yè)虧損面20.00%，同比虧損面減少10個(gè)百分點(diǎn)。
市場(chǎng)分析與展望
從國際鎢市場(chǎng)形勢(shì)看，由於鎢市場(chǎng)持續(xù)多年的低迷，國外停產(chǎn)、減產(chǎn)和停建的鎢礦山依然較多，造成全球鎢精礦產(chǎn)量下降，國外鎢精礦產(chǎn)量總體保持平穩(wěn)。據(jù)《世界金屬統(tǒng)計(jì)》，2016年全球精礦產(chǎn)量78407噸（鎢金屬，中國產(chǎn)量作了修正），同比下降3.9%。在目前價(jià)格下，國外鎢礦山一時(shí)難以啟動(dòng)，供應(yīng)趨緊的格局沒有改變。目前，全球經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入全面復(fù)蘇，鎢消費(fèi)量持續(xù)保持增長態(tài)勢(shì)，以及鎢企業(yè)補(bǔ)充庫存，鎢市場(chǎng)供需矛盾繼續(xù)改善。據(jù)中國鎢協(xié)統(tǒng)計(jì)，前三季度出口到美國、日本、韓國和歐洲的鎢品量（不含硬質(zhì)合金）同比分別增長122.98%、27.97%、25.88%和31.07%。儘管三季度出口鎢品增速有所減緩，但仍處於較高水準(zhǔn)。1-3季度我國出口鎢品創(chuàng)2008年以來的歷史高位，超過2016年全年出口量。
美國經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，鎢市場(chǎng)需求恢復(fù)明顯，價(jià)格回升。2017年美國GDP預(yù)計(jì)增長2%，2018年預(yù)計(jì)增長2.5%。此外，美國鎢戰(zhàn)略儲(chǔ)備依然處於低位不足以拋售。未來，美國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)復(fù)蘇，鎢市場(chǎng)需求繼續(xù)保持恢復(fù)。但要清醒認(rèn)識(shí)到，美國鎢市場(chǎng)也存在一些不確定因素。諸如地緣政治緊張局勢(shì)、稅收改革、人工成本上升、企業(yè)效益下降、以及美國出口持續(xù)下降等因素可能對(duì)國際鎢市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。
歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)表現(xiàn)樂觀，歐元區(qū)19個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)增長在今年上半年超過了美國，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)的信心達(dá)到10年來最高，失業(yè)率降至8年來的最低點(diǎn)。不僅傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長引擎德國和荷蘭增速明顯，西班牙、法國、葡萄牙等在金融危機(jī)中遭受重創(chuàng)的國家也明顯復(fù)蘇，新興市場(chǎng)國家維持向好態(tài)勢(shì)。與鎢消費(fèi)相關(guān)的汽車、礦業(yè)和交通等行業(yè)保持增長，將繼續(xù)拉動(dòng)鎢消費(fèi)需求。歐洲鎢原料市場(chǎng)供應(yīng)繼續(xù)偏緊，主要由於補(bǔ)充庫存，以及製造業(yè)需求增加，加上鈷、鎳價(jià)格上漲拉動(dòng)硬質(zhì)合金價(jià)格的回升，鎢需求將保持穩(wěn)定。
俄羅斯鎢資源豐富，是世界第二大鎢資源國，鎢消費(fèi)保持增長。受多重因素影響，俄羅斯鎢精礦產(chǎn)量從1990年的20000噸（WO3）下降到2016年的3300噸（WO3），目前只有3個(gè)礦山在開採。俄羅斯鎢戰(zhàn)略庫存很低，而本國的鎢供應(yīng)已滿足不了其正常的國內(nèi)需求。同時(shí)，由於盧布貶值，人工成本相對(duì)較低，鎢產(chǎn)品具有價(jià)格競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，但由於產(chǎn)量不大，對(duì)市場(chǎng)影響有限。
日本市場(chǎng)需求穩(wěn)中有升，庫存依然處於低位。2020年日本奧運(yùn)會(huì)臨近，公共投資繼續(xù)增長，將拉動(dòng)鎢消費(fèi)需求保持增長。2017年1-7月份日本硬質(zhì)合金產(chǎn)量同比增長3%，工程機(jī)械投資同比增長22%。2017年1-6月進(jìn)口APT量已超過2016年全年的進(jìn)口量，從中國進(jìn)口鎢品量大幅增長。
可以預(yù)見，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體再工業(yè)化和製造業(yè)升級(jí)、新興經(jīng)濟(jì)體的工業(yè)化與城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快、全球範(fàn)圍內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通推進(jìn)，將繼續(xù)拉動(dòng)國際鎢需求的平穩(wěn)增長。
從國內(nèi)鎢市場(chǎng)形勢(shì)看，我國鎢產(chǎn)業(yè)政策和鎢市場(chǎng)需求依然是決定全球鎢市場(chǎng)的關(guān)鍵因素。受鎢礦資源稟賦、采選成本、市場(chǎng)價(jià)格、以及資金、安全、環(huán)保等壓力增大的影響，鎢精礦產(chǎn)量總體平穩(wěn)，未出現(xiàn)較大的增量，鎢原料供應(yīng)偏緊的格局沒有改變。我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)持續(xù)發(fā)展，穩(wěn)定運(yùn)行格局繼續(xù)鞏固。前三季度，國內(nèi)生產(chǎn)總值59.3萬億元，同比增長6.9%，增速比上年同期加快0.2個(gè)百分點(diǎn)，比全年預(yù)期目標(biāo)高0.4個(gè)百分點(diǎn)左右，在世界範(fàn)圍內(nèi)繼續(xù)名列前茅。其中，三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長6.8%，經(jīng)濟(jì)連續(xù)9個(gè)季度運(yùn)行在6.7%—6.9%的區(qū)間，增長的穩(wěn)定性不斷提高。工業(yè)生產(chǎn)加快增長，前三季度，製造業(yè)在工業(yè)中所占比重超過80%，製造業(yè)增加值同比增長7.3%，增速比全部規(guī)模以上工業(yè)快0.6個(gè)百分點(diǎn)。在製造業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求的帶動(dòng)下，下游鎢產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，將繼續(xù)拉動(dòng)鎢市場(chǎng)需求的增長。
中國鎢精礦產(chǎn)量占全球80%以上，鎢全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)要樹立和形成中國鎢市場(chǎng)共識(shí)，徹底擺脫市場(chǎng)焦慮和擔(dān)憂，繼續(xù)提振市場(chǎng)信心，發(fā)揮好主流市場(chǎng)的引導(dǎo)作用，抵制惡性價(jià)格競(jìng)爭，營造良好的市場(chǎng)環(huán)境，維護(hù)和鞏固鎢市場(chǎng)平穩(wěn)健康運(yùn)行，切實(shí)提高國際競(jìng)爭力。同時(shí)，要注意防範(fàn)和應(yīng)對(duì)市場(chǎng)不確定因素的影響和挑戰(zhàn)，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，共同促進(jìn)行業(yè)和諧共贏、鎢礦資源保護(hù)和合理開發(fā)利用、鎢行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。
綜上，全球經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入全面復(fù)蘇，我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，鎢市場(chǎng)需求保持增長態(tài)勢(shì)，鎢精礦產(chǎn)量平穩(wěn)，鎢原料供應(yīng)偏緊的格局沒有改變，鎢市場(chǎng)的信心逐漸提升，鎢市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定性增強(qiáng)。預(yù)期未來鎢市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)震盪上行，波動(dòng)幅度收窄，趨於合理區(qū)間運(yùn)行。（中國鎢業(yè)協(xié)會(huì)，劉良先）
