稀土行業：保留一份熱情，保持一份謹慎

【中鎢在線新聞網-鎢新聞】

     稀土板塊依然是有色中的熱點，但上周走勢先揚后抑，我們在此表訴下對未來稀土政策的預判及對對應股票的看法。

    保留一份熱情一一政策刺激還會持續

    (1)打黑將成為長期化的政策。打擊稀土私挖盜采，僅靠一時熱情一場運動是沒有意義的，必須是個常態化的過程，且需要嚴厲法治并投入足夠人力才能有效果。新管理者在這方面的認識有所強化，但能否有所改進需要我們拭目以待。

    (2)WTO敗訴已定，政府保護將逐步過渡到企業自發保護。

    WTO敗訴已定，預計中國將再次上訴，到最終裁定預計會經歷接近一年的較長時間。這期間我們判斷政府會在環保、稅收等方面提高標準，并從政府保護將逐步過渡到企業自發保護。

    (3)稀土整合將穩步推進。我們判斷會在現有格局上，建成“北一南五”的稀土礦業生產格局，提高集中度有利于企業自發保護稀土資源。

    (4)下游需求低迷中逐步復蘇。曾經的價格高漲及經濟下滑影響了稀土的需求，但電子、汽車、風電等產業的穩步增長，有望帶動稀土需求逐步復蘇。

    (5)價格預期保持平穩。我們調研發現整個稀土產業鏈上的企業對稀土價格趨于理性，暴漲暴跌對行業本身以及國家的新興產業發展未必是好事，價格平穩是人心所向。

    保持一份謹慎一一股票市場稀土板塊人氣有所回落

    和整個資源品行業同步，二級市場上稀土板塊的人氣也在慢慢回落。除此外，正如如我們一直強調的，對稀土股票投資還需另外保持一份謹慎，主要原因包括兩個:1，商品價格不再具備高彈性后，對應股票就失去了高估值的基礎;2，當投資者對某些刺激因素預期太充足后，這些因素兌現就成為賣點而非買點。所以，理性的看待反彈和勿戀戰是做好稀土投資的重要心態。