有色金屬行業：內憂緩解 外患猶存

【中鎢在線新聞網-鎢新聞】

    行業整體:有色板塊本周繼續大跌,一周行業指數大跌10.14%,順利超越采掘成為領跌者。各子版塊均大幅下挫下跌慘烈。個股方面,中科合臣等跌幅居前,整體市場方面,行業盡墨,信息跌幅較少。對銀行間流動性的擔憂是內因,對美元收縮的預期是外因,內憂外患之下,有色金屬暴跌不足為奇。內因來看,國內銀行間流動性緩解,驟緊的局面應當不再出現,但較上半年流動性環比收縮是大概率事件,外因方面,伯南克的講話罕見,絕非幾個美聯儲官員安撫就能扭轉年內收縮的預期。對于此,我們繼續認為全球性的資本市場正在經歷一場平倉浪潮,建議就是手握現金,耐心等待優質成長股的下跌。

基本金屬:悲劇。雖然已經萎靡的兩年,但在全球性錢緊態勢下,基本金屬板塊下跌依然兇猛,特別是美聯儲的退出講話沉重打擊了基本金屬在內的商品市場,幸運的是,我們早提示基本金屬沒有機會,建議不要觸碰。對于后市,仍然比較悲觀,特別是絕對價格較高的銅板塊,將面臨較大的下跌風險。提醒的是,大多數公司的股價離08年的低點位置不遠,越接近這個位置,下跌的動能將越弱。

黃金及貴金屬:悲劇之王。此番全球大跌,我們的觀點是短期流動性緊缺導致的恐慌全球平倉,并不是跨區域的流動,資金平倉后成為現今,并未出現大舉流入美國的態勢。但如果美國往后的經濟數據繼續向好,這一個流動將可以預見。黃金作為美元的死對頭,無疑將成為這一過程的最大受害者。

稀有小金屬:手持現金,準備抄底稀土永磁。稀土永磁行業需求的拉動將覆蓋稀土下跌的影響,至少,業績上不會再出現大幅下滑。利空的因素主要來自于整體市場的下跌,我們此前建議獲利了結以來,中科三環和寧波韻升等個股經歷了大幅的回調,之前的漲幅幾近消失,對于此,我們認為繼續等待大盤整體下跌,等待市場下跌動能的釋放完畢。

有色金屬新材料:利源鋁業和紅宇新材在市場大幅下跌下,已經跌入合理區間,大資金可以逐步少量買入。同樣等待大盤恐慌性下跌帶來的更低買入成本。

7月推薦配置:利源鋁業(40%)、紅宇新材(30%)、寧波韻升(20%)、銀河磁體(10%)

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