稀土行情殺紅眼:90天暴漲170% 融資融券助推
今年1月6日以來(lái)，稀土永磁概念就一直是本輪大盤(pán)反彈的主線之一
5月25，包鋼稀土沖高回落，收盤(pán)43.52元，微漲0.28%。成交額萎縮至19.19億，依然是兩市第一。
自今年1月6日以來(lái)，稀土永磁概念就一直是本輪大盤(pán)反彈的主線之一。龍頭股包鋼稀土在90個(gè)交易日內(nèi)，總成交額近2200億，區(qū)間最高漲幅超過(guò)170%。
2200億。這個(gè)成交額是同期四大行加上兩桶油總成交額的兩倍。
而170%的漲幅，也讓包鋼稀土在本輪反彈中傲視群雄。
包鋼稀土嘆為觀止的表演，也帶動(dòng)了整個(gè)稀土永磁概念持續(xù)走強(qiáng)，中科三環(huán)、廣晟有色、創(chuàng)興資源、西藏發(fā)展等個(gè)股自反彈以來(lái)的最大漲幅都在100%以上。截至5月25日，稀土永磁板塊以43.61%的漲幅位列板塊漲幅榜第一位，同期上證指數(shù)漲幅僅有8.63%。
2200億資金搏殺底氣
90天2200億，天量資金究竟從何而來(lái)？我們?cè)囍鴱墓_(kāi)資料里去尋找一些端倪。公司2012年3月31日的十大流通股股東中，有5個(gè)是公募基金。此外，1季度的的戶均持股數(shù)也從去年四季度的3083上升至3314，顯示籌碼集中度提高。
今年3月27日以及5月4日包鋼稀土漲停龍虎榜則顯示，機(jī)構(gòu)頻繁出現(xiàn)在買(mǎi)賣(mài)席位中，交易非常頻繁；此外，也不乏中信證券杭州延安路、中信證券杭州朝暉路等活躍游資的身影。其中中信證券杭州延安路在3月27日買(mǎi)入2.97億，在5月4日則賣(mài)出2.94億。“散戶都不敢追了，都是機(jī)構(gòu)和大資金在參與。”一位不愿透露姓名的券商投資總監(jiān)對(duì)記者表示。
既然都是機(jī)構(gòu)和大資金在參與搏殺，那他們?yōu)楹稳绱丝春冒撓⊥粒俊鞍撓⊥恋墓蓛r(jià)走勢(shì)與稀土價(jià)格關(guān)系密切，所以要看稀土價(jià)格的走勢(shì)，”上述投資總監(jiān)認(rèn)為，“因此需要觀察以下幾點(diǎn)：一、美元指數(shù)。二、供求關(guān)系。三、貨幣政策”。根據(jù)公開(kāi)資料顯示，今年3月份以來(lái)，多數(shù)稀土產(chǎn)品價(jià)格都上漲了20%-30%，其中輕稀土氧化譜釹價(jià)格從3月中旬的35萬(wàn)元/噸上漲到最近的45萬(wàn)元/噸，漲幅28.5%，而中重稀土的價(jià)格上漲幅度更大，氧化鏑從360萬(wàn)元/噸上漲到515萬(wàn)元一噸，漲幅超過(guò)43%，氧化鋱則從460萬(wàn)元一噸上漲到最近的710萬(wàn)元一噸，漲的更是達(dá)到54%。
稀土相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的上漲，是包鋼稀土業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的一個(gè)重要原因，也成為了公司股價(jià)一路攀升的動(dòng)力。公司4月18日發(fā)布的第一季度報(bào)告顯示，公司一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.06億元，同比大增149.44%。業(yè)績(jī)公布后，公司股價(jià)站穩(wěn)70元的平臺(tái)。亮麗一季度業(yè)績(jī)的背后，大部分機(jī)構(gòu)均表示繼續(xù)看好包鋼稀土，但也有少數(shù)機(jī)構(gòu)發(fā)出不同聲音。
瑞銀證券分析師林浩祥則于5月22日發(fā)布研究報(bào)告，認(rèn)為“國(guó)家收儲(chǔ)行為撬動(dòng)公司一季度業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，我們認(rèn)為可能占據(jù)了公司一季度盈利的60%-70%；但這并不反映出下游需求出現(xiàn)快速的增長(zhǎng)，也不反映公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的實(shí)際增長(zhǎng)”。同時(shí)表示包鋼稀土股價(jià)已經(jīng)反映稀土價(jià)格上漲的預(yù)期，下調(diào)其評(píng)級(jí)至中性。
未來(lái)稀土產(chǎn)品價(jià)格能否繼續(xù)上漲？對(duì)此，廣州西域投資董事長(zhǎng)周永江的看法較為樂(lè)觀：“稀土產(chǎn)品價(jià)格還有較大的上漲空間，尤其是中重稀土產(chǎn)品，中期還會(huì)有30%-50%左右的漲幅”。“原因主要有三點(diǎn)，”他進(jìn)一步補(bǔ)充，“一是季節(jié)性因素。夏季是傳統(tǒng)的稀土需求旺季。二是稀土專用發(fā)票的啟動(dòng)。據(jù)悉，初期只有包鋼稀土、贛州稀土以及廣晟有色三家企業(yè)可以獲得稀土專用發(fā)票，這勢(shì)必限制稀土偷采和走私，從而減少稀土的供應(yīng)。三是相關(guān)部門(mén)正在籌備成立稀土交易所，試圖爭(zhēng)奪稀土定價(jià)權(quán)。”
進(jìn)入五月以來(lái)，包鋼稀土資金搏殺則更是進(jìn)入了白熱化的瘋狂狀態(tài)，而導(dǎo)火索則是包鋼稀土慷慨的高轉(zhuǎn)送。4月19日，公司公布股東大會(huì)決議，通過(guò)了《關(guān)于2011年度利潤(rùn)分配的議案》：10送10派3.5元（稅前）。幾天后，包鋼稀土就開(kāi)始了填權(quán)表演：6天股價(jià)上漲超過(guò)25%，5月9日單日成交額更是達(dá)到68.32億，令人瞠目結(jié)舌。
另一方面，在這幾個(gè)月的上漲過(guò)程中，融資融券也起到了一個(gè)重要的助推作用。作為融資融券的標(biāo)的，包鋼稀土近期已經(jīng)成為了融資買(mǎi)入的明星股。根據(jù)公開(kāi)資料顯示，僅在4月底到5月上旬這段時(shí)間，包鋼稀土就有10天位列兩市融資買(mǎi)入首位，融資買(mǎi)入過(guò)億元已是家常便飯。可見(jiàn)，融資融券也是包鋼稀土近期天價(jià)天量填權(quán)表演的重要演員之一。
瘋狂過(guò)后，何去何從
瘋狂過(guò)后，包鋼稀土將何去何從？這是所有投資者最為關(guān)心，卻又最難回答的問(wèn)題。
“包鋼稀土現(xiàn)在這個(gè)位置不好說(shuō)，創(chuàng)新高，但是開(kāi)始均線聚攏向下調(diào)整。”上述投資總監(jiān)對(duì)包鋼稀土未來(lái)的走勢(shì)顯得較為謹(jǐn)慎。
二級(jí)市場(chǎng)上，包鋼稀土已經(jīng)在44元附近的平臺(tái)上整理了半個(gè)多月，后續(xù)若無(wú)進(jìn)一步的利好驅(qū)使更多的做多資金進(jìn)場(chǎng)，短線或?qū)㈤_(kāi)始調(diào)整。
而最近大盤(pán)也連續(xù)走弱，也進(jìn)一步加大了包鋼稀土以及整個(gè)稀土永磁板塊步入調(diào)整的可能性。上證指數(shù)上周再度收出陰十字星，周跌0.47%，弱勢(shì)特征已經(jīng)非常明顯。而作為本輪反彈行情旗幟的包鋼稀土以及稀土永磁概念板塊，跟隨大盤(pán)走弱的可能性比較大。
從基本面來(lái)看，包鋼稀土的市盈率已經(jīng)超過(guò)30倍，而目前滬深300的市盈率僅10倍出頭，估值已經(jīng)相對(duì)比較高。而公司未來(lái)能否繼續(xù)保持高增長(zhǎng)，還要看稀土價(jià)格以及下游的需求恢復(fù)程度。從目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，寄希望于下游需求出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)并不現(xiàn)實(shí)。因此，國(guó)家的稀土收儲(chǔ)將在穩(wěn)定稀土價(jià)格方面起到關(guān)鍵的作用，并對(duì)相關(guān)企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)形成支撐。
但同樣有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，包鋼稀土年內(nèi)仍繼續(xù)上漲30%-50%，走出慢牛行情。
無(wú)限風(fēng)光在險(xiǎn)峰，只是表演已近尾聲，或許我們正如巴菲特所說(shuō)，等到海潮退去之時(shí)，才知道誰(shuí)在裸泳。
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