希臘違約概率高達(dá)98% 歐債危機(jī)威脅全球經(jīng)濟(jì)
歐債危機(jī)愈演愈烈，市場對(duì)于希臘被踢出歐盟的擔(dān)憂升溫，希臘一年期國債收益率輕松破百，歐元區(qū)多個(gè)國家債券的信貸違約掉期CDS急升。據(jù)彭博社數(shù)據(jù)顯示，9月12日，希臘一年期、兩年期國債收益率均創(chuàng)歷史新高，五年期國債CDS升至3950點(diǎn)的紀(jì)錄高位，意大利CDS升38基點(diǎn)至505點(diǎn)。彭博社報(bào)道稱，希臘在未來五年內(nèi)發(fā)生債務(wù)違約的概率高達(dá)98%。
希臘可能違約的負(fù)面預(yù)期影響已擴(kuò)散至歐元區(qū)其他國家，其中意大利國債收益率屢創(chuàng)新高，受市場避險(xiǎn)情緒的推動(dòng)，德國國債收益率則持續(xù)下滑。據(jù)彭博社數(shù)據(jù)顯示，9月14日，歐洲央行已執(zhí)行購買意大利國債計(jì)劃，意大利十年期國債收益率下降8個(gè)基點(diǎn)至5.63%，早前曾一度摸至5.77%。另據(jù)道瓊斯通訊社報(bào)道，花旗集團(tuán)預(yù)計(jì)，未來2至3年內(nèi)，意大利、西班牙、葡萄牙和愛爾蘭的評(píng)級(jí)將進(jìn)一步被下調(diào)。
“一旦希臘退出歐元區(qū)，我們預(yù)期市場將把注意力集中在下一個(gè)甚至幾個(gè)將要離開歐元區(qū)的國家。”花旗首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Willem Buiter警告稱，這將引發(fā)經(jīng)濟(jì)和金融災(zāi)難，對(duì)整個(gè)歐盟以及更廣范的全球經(jīng)濟(jì)，都會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)與政治影響。
一年期國債收益率飆至117%
希臘違約預(yù)期升溫
德國副總理兼經(jīng)濟(jì)部長菲利普·勒斯勒爾9月12日公開表示，為穩(wěn)定歐元，不排除在危急情況下讓希臘有序破產(chǎn)的可能。顯示歐元區(qū)內(nèi)部尤其是德國不惜一切代價(jià)救助希臘的意愿正在下降，分歧在加大。
據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，9月12日，希臘一年期國債收益率飆升至117%，創(chuàng)歷史新高。希臘門戶網(wǎng)站Ekathimerini報(bào)道稱，若不能及時(shí)獲得下一筆80億歐元援款，希臘政府資金最遲將于10月17日耗盡，該國屆時(shí)將面臨債務(wù)違約命運(yùn)。市場普遍認(rèn)為，希臘違約或?qū)㈦y以避免。
“雖然歐元區(qū)政府一再強(qiáng)調(diào)為避免歐債危機(jī)的蔓延，正在采取一系列措施來避免希臘違約，但目前來看，對(duì)希臘的救助方案面臨重重阻力，希臘違約的可能性很大。”方正證券（601901）研究所宏觀策略首席分析師湯云飛認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，希臘退出歐元區(qū)對(duì)其本身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是有利的。但他警告稱，希臘一旦退出歐元區(qū)，將給歐洲乃至全球經(jīng)濟(jì)帶來不可估量的沖擊。
而Fxdaily.com首席策略師喬恩·瓊斯在接受《華夏理財(cái)》記者采訪時(shí)指出，市場總是在擔(dān)心最壞的結(jié)果，歐元區(qū)并沒有到瓦解的地步，在他看來，希臘退出歐元區(qū)只是市場一廂情愿的假設(shè)。
受希臘債務(wù)危機(jī)升級(jí)牽連，由于對(duì)希臘債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)敞口過大，美國信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司于上周三下午下調(diào)法國兩家商業(yè)銀行興業(yè)銀行（601166）和農(nóng)業(yè)信貸銀行的信用評(píng)級(jí)，并決定維持法國巴黎銀行的信用評(píng)級(jí)Aa2不變，但繼續(xù)將其列入可能下調(diào)評(píng)級(jí)的觀察名單。
“德國、法國包括英國持有希臘債券的比例都很大，隨著希臘國債收益率的持續(xù)攀升，其國債價(jià)格相對(duì)下降，導(dǎo)致銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表惡化，法國銀行業(yè)遭評(píng)級(jí)下調(diào)在市場預(yù)料之中，下一步德國銀行業(yè)面臨評(píng)調(diào)的可能性極大。”民族證券宏觀策略分析師王小軍認(rèn)為，歐洲銀行業(yè)目前面臨的境況，和2007、2008年美國銀行因持有很多與住房相關(guān)抵押債券的情形一樣，只是標(biāo)的不同而已，2008年金融危機(jī)時(shí)，全球范圍內(nèi)也曾爆發(fā)互不信任。
王小軍指出，穆迪給法國銀行降級(jí)，給本來就很脆弱的歐洲金融市場帶來很大沖擊，緊縮政策以及信貸危機(jī)的雙重?cái)D壓，使歐洲經(jīng)濟(jì)前景黯淡。
歐債危機(jī)威脅全球經(jīng)濟(jì)
溫和衰退幾率高達(dá)25%
歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵、歐洲銀行業(yè)岌岌可危，希臘違約甚至退出歐元區(qū)仍是市場關(guān)注的焦點(diǎn)，歐債危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)及金融市場的影響力在日益擴(kuò)大。
美國總統(tǒng)奧巴馬目前表示，歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)勇?lián)鷼W債危機(jī)的責(zé)任，只有歐債危機(jī)解除，全球經(jīng)濟(jì)才會(huì)擺脫頹靡態(tài)勢。
債務(wù)危機(jī)遲遲不得解決，加上經(jīng)濟(jì)疲軟，高盛、花旗集團(tuán)、瑞銀、法國興業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)也紛紛下調(diào)了世界經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期。投行瑞士信貸則將全球經(jīng)濟(jì)溫和衰退的幾率從20%提高至25%。隨著經(jīng)濟(jì)低迷帶來營業(yè)收入不斷縮減，美國及歐洲銀行業(yè)均面臨行業(yè)困境，迫于提高股東回報(bào)率的壓力及減少開支，美銀被迫裁員3萬人。公開數(shù)據(jù)顯示，美銀今年上半年為不良抵押貸款證券的官司付出127億美元。歐元區(qū)銀行也因?qū)χ貍鶉娘L(fēng)險(xiǎn)敞口而面臨評(píng)級(jí)下調(diào)。
宏源證券（000562）海外市場分析師徐陽指出，目前對(duì)于希臘的救助遲遲未能解決，法國三大銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口巨大，這將有可能拖累歐元區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)一蹶不振，進(jìn)一步拖累全球經(jīng)濟(jì)。
“歐債危機(jī)的持續(xù)升級(jí)不僅給銀行業(yè)帶來沖擊，新興經(jīng)濟(jì)體如中國也會(huì)受到波及。”徐陽指出。據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，意大利政府正在向中國求援，希望中國購買意大利國債并對(duì)意大利展開大規(guī)模投資以幫助意大利早日走出債務(wù)危機(jī)。湯云飛認(rèn)為，歐元區(qū)面臨潛在的壓力，其根本還是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問題，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定可有效減少全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入二次衰退的幾率，對(duì)包括巴西、中國在內(nèi)的所有新興市場國家有利。
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