國(guó)際三大指數(shù)操縱鐵礦石價(jià)格 中國(guó)話語(yǔ)權(quán)旁落
在國(guó)際市場(chǎng)上有影響力的三大鐵礦石指數(shù)編制機(jī)構(gòu)，正在積極與中國(guó)鋼廠探討使用各自指數(shù)的可能性。在新的定價(jià)模式試水期，中國(guó)自己的指數(shù)再次落后了一步，游戲規(guī)則的設(shè)定依然掌握在別人手中。
三大礦山企業(yè)一致推崇的季度定價(jià)在二季度再次變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)后，越來(lái)越多的中小礦山開(kāi)始愿意選擇季度定價(jià)的模式，其中也包括澳大利亞第三大、全球第四大的礦山企業(yè)FMG。
三大指數(shù)差異大
在國(guó)際市場(chǎng)上有影響力的鐵礦石現(xiàn)貨指數(shù)主要有三個(gè)，一是普氏能源資訊（Platts）的普氏指數(shù)，二是環(huán)球鋼訊(SBB)的TSI指數(shù)，三是金屬導(dǎo)報(bào)（MB）的MBIO指數(shù)。由于三個(gè)指數(shù)的編制方法不同，報(bào)價(jià)也就不盡相同，甚至趨勢(shì)方向也不一樣。上周五，普氏指數(shù)和TSI指數(shù)上漲，而MBIO指數(shù)則是下跌。
據(jù)記者了解，普氏指數(shù)是將礦山、貿(mào)易商、鋼廠、貨運(yùn)商、金融機(jī)構(gòu)等作為詢價(jià)對(duì)象，每天普氏的編輯人員都會(huì)與他們聯(lián)系，詢問(wèn)當(dāng)天的交易情況和對(duì)價(jià)格怎么看，最終選出被認(rèn)為在當(dāng)天最有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格作為“評(píng)估價(jià)格”。
TSI指數(shù)則更加重視每天的實(shí)際成交價(jià)格，鋼廠、礦山和貿(mào)易商都是他們的詢價(jià)對(duì)象，并且占比基本三三制，他們每天將實(shí)際成交價(jià)格上傳， TSI的分析師通過(guò)整理計(jì)算和給予鋼廠、礦山和貿(mào)易商同樣的權(quán)重，最終歸納成兩種品位（62%和58%）的進(jìn)口鐵礦石到天津港的到岸價(jià)。
MBIO指數(shù)則是以中國(guó)青島港（CFR）62%品位鐵礦石為基準(zhǔn)，將所有56%~68%品位鐵礦石折合為62%品位。
值得注意的是，在最初推行季度定價(jià)時(shí)，礦山企業(yè)都基本選擇以普氏指數(shù)為依據(jù)。對(duì)此，多位知情人士對(duì)記者透露，主要是因?yàn)槠帐现笖?shù)推出較早，并且在詢價(jià)時(shí)給了礦山和貿(mào)易商更大的權(quán)重，而由于鋼廠目前在談判中的話語(yǔ)權(quán)還比較弱，也就只有被動(dòng)接受。
不過(guò)，最近淡水河谷礦石部高層曾對(duì)記者公開(kāi)表態(tài)，以哪個(gè)鐵礦石指數(shù)為參考，鋼廠可以自行選擇。對(duì)此，行業(yè)信息咨詢機(jī)構(gòu)“鋼之家”總經(jīng)理吳文章建議，鋼廠應(yīng)該綜合參考多個(gè)指數(shù)進(jìn)行加權(quán)，而不要被一個(gè)指數(shù)操縱。
國(guó)內(nèi)指數(shù)權(quán)威性不夠
事實(shí)上，從去年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)一些鋼鐵信息咨詢機(jī)構(gòu)也陸續(xù)推出了自己的鐵礦石指數(shù)。
比如“我的鋼鐵”指數(shù)就是去年誕生，其編制方法主要是綜合了進(jìn)口礦和國(guó)產(chǎn)礦，進(jìn)口礦是將南非、印尼和印度等進(jìn)口的現(xiàn)貨礦以及長(zhǎng)協(xié)礦做加權(quán)平均，國(guó)產(chǎn)礦則是綜合了國(guó)內(nèi)主要鐵礦生產(chǎn)地區(qū)當(dāng)天的現(xiàn)貨礦成交價(jià)格。
“加入國(guó)產(chǎn)礦的成交價(jià)格是與國(guó)外指數(shù)的一個(gè)重要區(qū)別。” 我的鋼鐵研究中心副主任俞連貴告訴記者，畢竟國(guó)產(chǎn)礦的消費(fèi)占據(jù)我國(guó)鋼廠消費(fèi)鐵礦石的30%~40%，應(yīng)該作為其中比較重要的一個(gè)權(quán)重。
然而，這樣的指數(shù)目前卻還難以得到國(guó)際認(rèn)可，一家制定國(guó)外指數(shù)的機(jī)構(gòu)就對(duì)記者指出，國(guó)外礦山目前還是不太相信中國(guó)所做的鐵礦石指數(shù)的權(quán)威性，而像國(guó)外的指數(shù)很多已經(jīng)被運(yùn)用在金融衍生品市場(chǎng)，這就比較容易得到國(guó)際認(rèn)可，比如新加坡交易所等一些機(jī)構(gòu)就是將TSI等指數(shù)作為結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)，開(kāi)發(fā)出了鐵礦石掉期合同結(jié)算產(chǎn)品。
為了能夠更被國(guó)際市場(chǎng)接受，“鋼之家”選擇了與金屬導(dǎo)報(bào)合作。目前，MBIO指數(shù)除了采集礦山和貿(mào)易商的價(jià)格，還有一部分中國(guó)礦山與中國(guó)鋼廠的成交價(jià)，就是由“鋼之家”提供的。
“目前鐵礦石定價(jià)模式正在改變，作為國(guó)內(nèi)成熟的鋼鐵網(wǎng)站，一定要通過(guò)我們的影響力去影響他，以反映我們鋼廠真實(shí)的需求和采購(gòu)的真實(shí)情況。”吳文章這樣解釋與金屬導(dǎo)報(bào)合作的原因，“國(guó)內(nèi)的大鋼廠和國(guó)內(nèi)礦山之間的交易價(jià)格是比較穩(wěn)定的，不應(yīng)該在影響鋼廠成本的指數(shù)詢價(jià)和定價(jià)中缺席。”
俞連貴更是建議，目前鐵礦石定價(jià)可以說(shuō)是處于“戰(zhàn)國(guó)時(shí)期”，如果更短期的定價(jià)機(jī)制已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)，中國(guó)就應(yīng)該盡早在指數(shù)方面占據(jù)一定的影響力。比如中鋼協(xié)出于公平原因，不一定要親自制定指數(shù)，但可以推廣一家第三方的指數(shù)，并建議國(guó)內(nèi)鋼廠和貿(mào)易企業(yè)盡可能選用。
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